Der Bereich der Mergers & Acquisitions (M&A) erreichte im Jahr 2007 mit einem weltweiten Volumen von rund 4,5 Billionen US-Dollars seinen bisherigen Höhepunkt. Mit dem Ausbruch der Subprime Krise erlitt der Markt in den darauf folgenden Jahren einen drastischen Absturz. Das Jahr 2010 und der Beginn des Jahres 2011 zeigten erstmals wieder positive Wachstumsraten und deuteten somit auf das Ende der Krise hin. Da aktuelle Entwicklungen eine erneute Unsicherheit auf den Märkten auslösten ist es dennoch fraglich, wann die nächste M&A-Welle zu erwarten ist. Auch wenn Unternehmensakquisitionen und Fusionen in der Weltwirtschaft beliebt sind, gibt es zahlreiche Beispiele, wo Transaktionen als Misserfolg endeten. Aus diesem Grund beschäftigt sich die vorliegende Magisterarbeit mit potentiellen Erfolgsfaktoren von M&A Transaktionen, wobei vor allem empirische Studien dazu analysiert werden. Weiters sollten die gängigsten steuerlichen Gestaltungsmöglichkeiten und ihre Optimierung erläutert werden. Die ersten Kapitel beschäftigen sich mit den theoretischen Grundlagen und den einzelnen Phasen einer M&A Transaktion. Anschließend werden ausgewählte empirische Untersuchungen dargestellt, wobei herausgearbeitet wird, welche Kriterien für den Erfolg von M&A Transaktionen ausschlaggebend sind. Neben den Meinungen in der Literatur werden dazu auch empirische Studien analysiert. Im letzten Abschnitt werden die verschiedene steuerliche Gestaltungsmöglichkeiten wie der Asset und Share Deal sowie die Anwendung des Umgründungssteuerrechts dargestellt. Weiters erfolgt ein Überblick, wie aus Käufer- und Verkäufersicht eine M&A Transaktion steueroptimal gestaltet werden kann. Den Abschluss der Arbeit bildet eine Zusammenfassung, in der die wesentlichen Ergebnisse dargestellt und analysiert werden.