Abstract (deu)
Die yield curve (Zinsstrukturkurve) ist einer der wichtigsten makroökonomischen Indikatoren. Nicht nur kann man diese deskriptiv betrachten, viel interessanter ist der Informationsgehalt der aus dieser Kurve extrahiert werden kann. Diese Informationen sind substantiell für geld-politische Akteure und strategische Investoren. Da durch die Finanz- und Schuldenkrise seit 2007 die Unsicherheit auf den Finanzmärkten gestiegen ist und die EZB durch die darauf folgenden unkonventionellen Maßnahmen diesen Trend noch verstärkt haben könnte, will diese Arbeit einen möglichen (negativen) Effekt auf den Informationsgehalt der yield curve untersuchen. Um dies zu bewerkstelligen werden einige ausgewählte Modelle zur yield curve – wie die expectations theory, ein Modell welches das BIP Wachstum aus der yield curve prognostizieren soll sowie das Diebold-Li Modell welches zukünftige yields (Zinsen) vorher-sagen soll – herangezogen. Um den Effekt zu isolieren und testen wird das sample von ös-terreichischen Staatsanleihen in zwei Teile unterteilt, ein sample bevor der Krise und eines nachher bzw. während der Krise und die Ergebnisse beider mit einander verglichen. In Summe hatte die Annahme – wonach von einem negativen Effekt auf die Anwendbarkeit der yield cuve Modelle durch die Krise ausgegangen wird – nicht genügend statistische Signifikanz.