Die vorliegende Masterarbeit beschäftigt sich mit der Forschungsfrage, ob die Agency Theory of Overvalued Equity eine veritable Erklärung für Earnings Management in überbewerteten Unternehmen ist. Im Hauptteil werden die vier bedeutendsten empiri-schen Artikel über Earnings Management in überbewerteten Unternehmen verglichen und diskutiert. Während alle vier Artikel bestätigen, dass eine Überbewertung Earnings Management auslösen kann, gibt es signifikante Unterschiede in der Methodologie der vier Autoren. In diesem Zusammenhang werden potentielle Schwächen der Artikel, wie zum Beispiel die einseitige Fokussierung auf „Earnings Management via Discretionary Accruals“, aufgezeigt und Verbesserungspotentiale für zukünftige Forschung herausgestellt. Nach Beantwortung der Haupt-Forschungsfrage wird deutlich gemacht, das Earnings Management in überbewerteten Unternehmen massiv Wert zerstören kann. Aus diesem Grund werden in der Nebenfrage Methoden zur Reduzierung oder Vermeidung von Earnings Management in überbewerteten Unternehmen diskutiert und bewertet. Basierend auf den Ergebnissen der Haupt-Forschungsfrage und weiteren Quellen werden vier Methoden identifiziert, die potentiell Earnings Management reduzieren können. Diese Methoden werden abschließend hinsichtlich ihrer Problemlösefähigkeit bewertet und weitere Verbesserungspotentiale für zukünftige Forschung in diesem Gebiet aufgezeigt.

This master-thesis answers the question whether the Agency of Overvalued Equity is a valid explanation for the occurrence of Earnings Management in overvalued firms. The main body compares the four most important empirical papers on overvaluation-induced Earnings Management. While all four papers confirm the existence of overvaluation-induced Earnings Management, there are significant differences in their methodology. Furthermore, conceptual weaknesses like the one-sided bias on Discretionary Accrual Management as major method of Earnings Management are criticized and suggestions for further research are outlined. After answering the main research question, it is outlined that overvaluation-induced Earnings Management might lead to a huge destruction of firm value. Therefore the side research question was defined to evaluate approaches to reduce or avoid overvaluation-induced Earnings Management. Based on the findings in the four major empirical papers and based on discussions in additional sources, four approaches are identified as significant and evaluated regarding their capacity to reduce Earnings Management in overvalued firms. Finally, further potential improvements regarding the research on approaches to limit Earnings Management in overvalued firms are given.