Abstract (deu)
Da Banken eine wesentliche Rolle bei der Bereitstellung von Liquidität im Finanzsystem darstellen, sind Regulatoren und Gesetzgeber sehr besorgt über die Liquiditätsposition dieser Institute, um ein robustes Rahmenwerk im gesamten Finanzsystem sicherzustellen. Diese Arbeit zielt darauf ab, selektierte Modelle zur Quantifizierung des Marktliquiditätsrisikos zu beschreiben und zu vergleichen, und dasjenige Modell zu identifizieren, das die adäquatesten Ergebnisse liefert und daher von den Anwendern für die Umsetzung bevorzugt werden könnte. Obwohl alle in dieser Arbeit beschriebenen Modelle von jedem Marktteilnehmer verwendet werden kann, wird der Modellvergleich hauptsächlich aus der Perspektive des Risikomanagements ausgeführt mit klarem Fokus auf regulatorische und interne Anforderungen für Finanzinstitute. Das Papier beginnt mit einer Beschreibung der internationalen regulatorischen Anforderungen zum Management des Liquiditätsrisikos. Nachfolgend wird das Konzept der Marktliquidität und die Hauptquellen in Bezug auf die Market-Mikrostruktur und Handelsmechanismus erklärt. Basierend auf die entwickelten Konzepte wird das Marktliquiditätsrisiko als quantifizierbarer Faktor definiert und selektierte Modelle zu dessen Messung beschrieben. Nach der Präsentation jedes selektierten-einzelnen Modellgruppe, werden die wesentlichen Schwächen jeden Modelles diskutiert und es wird evaluiert, in welchem Ausmaß das präsentierte Modell die Komponenten des Marktliquiditätsrisikos adressiert, so wie in diesem Papier beschrieben. Die Analyse inkludiert ebenfalls die Ausarbeitung der erforderlichen Datensets zur Modellierung und zum Vergleich der praktischen Anwendbarkeit des Modells. Das nachfolgende Kapitel diskutiert die Herausforderungen, die bei Messung und Management des Marktliquiditätsrisikos beachtet werden müssen. Abschließend werden eine kurze Zusammenfassung der Erkenntnisse dieser Studie sowie Modellvorschläge präsentiert, die zur Messung und Management des Marktliquiditätsrisikos herangezogen werden können.