Title (eng)
Comparative analysis of technical indicators in international equity markets
Author
Jaroslav Skudrna
Advisor
Christian Keber
Assessor
Christian Keber
Abstract (deu)
Ziel der vorliegenden Arbeit ist eine Tiefanalyse der vier wichtigsten technischen Indikatoren. Diese Indikatoren werden auf den DAX, S/P 500, FTSE 100 und NIKKEI 225 angewandt. Wir untersuchen die Performance und die Vorhersagegenauigkeit von MACD, MA und RSI. Zusätzlich überprüfen wir die Grundlagen des Gebert-Börsenindikators und zeigen unter welchen Bedingungen er profitable für die Investoren sein kann. Der Theorieteil beginnt mit einer Einführung über Aktienbörsen und beschreibt in weiterer Folge die oben gennannten technische Indikatoren. Im empirischen Teil werden die Ergebnisse der statistischen Analysen präsentiert. Hierdurch bekommen wir einige interessante Einblicke in die technische Analyse. Im Zuge dieser Arbeit haben wir herausgefunden, dass die untersuchten Märkte sehr eng miteinander verflochten sind und dass die Indikatoren Ähnlichkeiten aufweisen, was die Profitabilität und die Vorhersagegenauigkeit betrifft. Werden die Transaktionsgebühren nicht berücksichtigt weist der MACD Indikator eine bessere Performance auf. Allerdings der Gebert-Indikator weist eine bessere Performance bedingt durch längere Kauf- und Verkaufssignale unter der Berücksichtigung der höheren Transaktionsgebühren auf.---CD-in Printversion vorhanden
Abstract (eng)
The thesis seeks to provide an in-debt analysis of four major technical indicators. These indicators are applied to DAX, S&P 500, FTSE 100 and NIKKEI 225. We assess the performance and the forecasting ability of the MACD, MA and RSI rules. In addition, we scrutinize the fundamentals of the Gebert indicator and look under what conditions it could be profitable for the investors. The theoretical part provides introduction to the stock exchange markets and describes technical indicators. The empirical part presents results of the statistical analysis. We obtain some interesting insides on the technical analysis. We found out that the markets are intercorrelated and indicators display similarities regarding their profitability and forecasting ability. The MACD indicator stands out in comparison with other indicators in absence of transaction fees. The Gebert indicator shows better performance with high transaction fees due to the higher length of the buy- and sell-signals.---CD-in Printversion vorhanden
Keywords (eng)
Comparative analysis of technical indicatorsGebert indicatorMACDMARSItechnical indicators
Keywords (deu)
Gebert-BörsenindikatorMACDMARSItechnischen Indikatoren
Subject (deu)
Type (deu)
Persistent identifier
Extent (deu)
98, IV Seiten : Diagramme
Number of pages
103
Study plan
Masterstudium Betriebswirtschaft
[UA]
[066]
[915]
Association (deu)
Title (eng)
Comparative analysis of technical indicators in international equity markets
Author
Jaroslav Skudrna
Abstract (deu)
Ziel der vorliegenden Arbeit ist eine Tiefanalyse der vier wichtigsten technischen Indikatoren. Diese Indikatoren werden auf den DAX, S/P 500, FTSE 100 und NIKKEI 225 angewandt. Wir untersuchen die Performance und die Vorhersagegenauigkeit von MACD, MA und RSI. Zusätzlich überprüfen wir die Grundlagen des Gebert-Börsenindikators und zeigen unter welchen Bedingungen er profitable für die Investoren sein kann. Der Theorieteil beginnt mit einer Einführung über Aktienbörsen und beschreibt in weiterer Folge die oben gennannten technische Indikatoren. Im empirischen Teil werden die Ergebnisse der statistischen Analysen präsentiert. Hierdurch bekommen wir einige interessante Einblicke in die technische Analyse. Im Zuge dieser Arbeit haben wir herausgefunden, dass die untersuchten Märkte sehr eng miteinander verflochten sind und dass die Indikatoren Ähnlichkeiten aufweisen, was die Profitabilität und die Vorhersagegenauigkeit betrifft. Werden die Transaktionsgebühren nicht berücksichtigt weist der MACD Indikator eine bessere Performance auf. Allerdings der Gebert-Indikator weist eine bessere Performance bedingt durch längere Kauf- und Verkaufssignale unter der Berücksichtigung der höheren Transaktionsgebühren auf.---CD-in Printversion vorhanden
Abstract (eng)
The thesis seeks to provide an in-debt analysis of four major technical indicators. These indicators are applied to DAX, S&P 500, FTSE 100 and NIKKEI 225. We assess the performance and the forecasting ability of the MACD, MA and RSI rules. In addition, we scrutinize the fundamentals of the Gebert indicator and look under what conditions it could be profitable for the investors. The theoretical part provides introduction to the stock exchange markets and describes technical indicators. The empirical part presents results of the statistical analysis. We obtain some interesting insides on the technical analysis. We found out that the markets are intercorrelated and indicators display similarities regarding their profitability and forecasting ability. The MACD indicator stands out in comparison with other indicators in absence of transaction fees. The Gebert indicator shows better performance with high transaction fees due to the higher length of the buy- and sell-signals.---CD-in Printversion vorhanden
Keywords (eng)
Comparative analysis of technical indicatorsGebert indicatorMACDMARSItechnical indicators
Keywords (deu)
Gebert-BörsenindikatorMACDMARSItechnischen Indikatoren
Subject (deu)
Type (deu)
Persistent identifier
Number of pages
103
Association (deu)
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