Title (eng)
Market versus bank financing
the effect of credit guarantees
Parallel title (deu)
Markt- versus Bankenfinanzierung
der Effekt von Kreditgarantien
Author
Timea Nicole Bukovszki
Advisor
Gyöngyi Loranth
Assessor
Gyöngyi Loranth
Abstract (deu)
Diese Masterarbeit analysiert die Konsequenzen des Einsatzes von Kreditgarantien auf die Finanzierung von Banken, da im Laufe der COVID-19 (Coronavirus) Krise einige dieser Maßnahmen zur Eindämmung der Wirtschaftlichen Verluste erlassen wurden. Grundsätzlich haben Maßnahmen wie Kreditgarantien, eine positive Wirkung auf die Bereitschaft der Banken, um eine höhere Anzahl an Krediten in einer Rezession herauszugeben. Mit dem Hintergrund, dass Finanzinstitute durch den Staat abgesichert sind und daher weniger Risiken mit sich tragen müssen. Daraufhin wird jedoch auch die Intention der Institute die Kreditnehmer vor einer Kreditvergabe zu überprüfen, reduziert. Die Ergebnisse zeigen, dass Kreditgarantien Informationsasymmetrien in Kreditmärkten synchronisieren. In einer Rezession, wie zum Beispiel der COVID-19 Pandemie, helfen Kreditgarantien wirtschaftliche Finanzierungszwänge zu entlasten. Allerdings, in einer stabilen wirtschaftlichen Lage (d.h. niedrige Kreditausfallraten) können Kreditgarantien fehlschlagen.
Abstract (eng)
The aim of this paper is to analyse the effect of credit guarantees on bank financing. During the COVID-19 (Coronavirus disease) crisis, several new measures have been issued to limit economic losses. One of these measures is credit guarantees which are directed to financial institutions by the government. Accordingly, credit guarantees positively affect the bank's willingness to lend as they are protected by the government and are consequently subject to less risk. However, providing credit guarantees can potentially reduce a bank's monitoring incentives. As a result, credit guarantees may aggregate information frictions in credit markets. In economic downturns, as seen in the COVID-19 pandemic, credit guarantees help to relax financial-economic constraints. Contrarily, in a stable economic state (i.e. when firm default rates are low), credit guarantee intervention can backfire.
Keywords (eng)
credit guaranteesmarket financingbank financing
Keywords (deu)
KreditgarantienMarktfinanzierungBankenfinanzierung
Subject (deu)
Type (deu)
Persistent identifier
Extent (deu)
31 Seiten : Illustrationen
Number of pages
31
Study plan
Masterstudium Banking and Finance
[UA]
[066]
[974]
Association (deu)
Title (eng)
Market versus bank financing
the effect of credit guarantees
Parallel title (deu)
Markt- versus Bankenfinanzierung
der Effekt von Kreditgarantien
Author
Timea Nicole Bukovszki
Abstract (deu)
Diese Masterarbeit analysiert die Konsequenzen des Einsatzes von Kreditgarantien auf die Finanzierung von Banken, da im Laufe der COVID-19 (Coronavirus) Krise einige dieser Maßnahmen zur Eindämmung der Wirtschaftlichen Verluste erlassen wurden. Grundsätzlich haben Maßnahmen wie Kreditgarantien, eine positive Wirkung auf die Bereitschaft der Banken, um eine höhere Anzahl an Krediten in einer Rezession herauszugeben. Mit dem Hintergrund, dass Finanzinstitute durch den Staat abgesichert sind und daher weniger Risiken mit sich tragen müssen. Daraufhin wird jedoch auch die Intention der Institute die Kreditnehmer vor einer Kreditvergabe zu überprüfen, reduziert. Die Ergebnisse zeigen, dass Kreditgarantien Informationsasymmetrien in Kreditmärkten synchronisieren. In einer Rezession, wie zum Beispiel der COVID-19 Pandemie, helfen Kreditgarantien wirtschaftliche Finanzierungszwänge zu entlasten. Allerdings, in einer stabilen wirtschaftlichen Lage (d.h. niedrige Kreditausfallraten) können Kreditgarantien fehlschlagen.
Abstract (eng)
The aim of this paper is to analyse the effect of credit guarantees on bank financing. During the COVID-19 (Coronavirus disease) crisis, several new measures have been issued to limit economic losses. One of these measures is credit guarantees which are directed to financial institutions by the government. Accordingly, credit guarantees positively affect the bank's willingness to lend as they are protected by the government and are consequently subject to less risk. However, providing credit guarantees can potentially reduce a bank's monitoring incentives. As a result, credit guarantees may aggregate information frictions in credit markets. In economic downturns, as seen in the COVID-19 pandemic, credit guarantees help to relax financial-economic constraints. Contrarily, in a stable economic state (i.e. when firm default rates are low), credit guarantee intervention can backfire.
Keywords (eng)
credit guaranteesmarket financingbank financing
Keywords (deu)
KreditgarantienMarktfinanzierungBankenfinanzierung
Subject (deu)
Type (deu)
Persistent identifier
Number of pages
31
Association (deu)
License
- Citable links
- Other links
- Managed by
- Details
- Usage statistics-
- Metadata
- Export formats