Title (eng)
The effect of innovative startups on local labor markets
evidence from the US patent lottery
Parallel title (deu)
Der Effekt innovativer Startups auf lokale Arbeitsmärkte
Author
Lorenz Gschwent
Advisor
Alejandro Cuñat
Assessor
Alejandro Cuñat
Abstract (deu)
In meiner Arbeit präsentiere ich Ergebnisse, denen zufolge erfolgreiche Startup-Patentanmel- dungen zu einem vorübergehenden Ansteigen der Arbeitslosigkeitsrate führt und ergänze damit die Literatur, die den Effekt von Innovationen auf den Arbeitsmarkt behandelt. Dafür aggregiere ich die Identifikationsstrategie von Farre-Mensa et al. (2020), die Differenzen zwischen zufällig ausgewählten Patentprüfenden ausnutzt, auf US-Bezirksebene und präsentiere die Ergebnisse verschiedener dynamischer Panelspezifikationen. Weil die verwendeten Daten aus den Jahren 2001 bis 2014 stammen, ergänze ich die Literatur, die ansonsten weitgehend aus theoretischen oder auf dem 20. Jahrhundert beruhenden Ergebnissen besteht, um ein aktuelles Ergebnis. Meinen Resultaten zufolge führt ein Startup-Patent zu einer vorübergehenden Erhöhung der Arbeitslosigkeitsrate in einem Bezirk um 0.04 bis 0.42 Prozentpunkte. Innerhalb von fünf Jahren fällt der kumulative Effekt auf die Beschäftigung aber wieder auf 0. Weil ich innerhalb desselben Zeitraumes keine Erhöhung des Bezirks-Durschnitts an Pro-Kopf-Einkommen finde, legen meine Ergebnisse Wohlfahrtsverluste nahe.
Abstract (eng)
I provide evidence that successful startup patents lead to temporary increases in the unemployment rate, adding to the literature studying the effect of innovation on the labor market. Aggregating the instrumental variable approach of Farre-Mensa et al. (2020), which utilizes differences between randomly allocated patent examiners, at the US-county level, I run various dynamic panel specifications. By using data ranging from 2001 to 2014, I add to the literature, which typically focuses on theoretical insights or empirical results from the 20th century. I find that a single granted startup patent causes temporary increases between 0.04 and 0.42 percentage points in the county unemployment rates, but the cumulative effect on employment returns to 0 within five years. Finding no increases in mean county personal income per capita within five years, my results suggest potential welfare losses due to startup patents.
Keywords (eng)
Innovationtechnological changelabor marketsunemploymentinstrumental variable
Keywords (deu)
Innovationtechnologische VeränderungenArbeitsmärkteArbeitslosigkeitInstrumentvariable
Subject (deu)
Subject (deu)
Subject (deu)
Type (deu)
Persistent identifier
https://phaidra.univie.ac.at/o:1399414
rdau:P60550 (deu)
vii, 43 Seiten : Illustrationen
Number of pages
53
Association (deu)
Title (eng)
The effect of innovative startups on local labor markets
evidence from the US patent lottery
Parallel title (deu)
Der Effekt innovativer Startups auf lokale Arbeitsmärkte
Author
Lorenz Gschwent
Abstract (deu)
In meiner Arbeit präsentiere ich Ergebnisse, denen zufolge erfolgreiche Startup-Patentanmel- dungen zu einem vorübergehenden Ansteigen der Arbeitslosigkeitsrate führt und ergänze damit die Literatur, die den Effekt von Innovationen auf den Arbeitsmarkt behandelt. Dafür aggregiere ich die Identifikationsstrategie von Farre-Mensa et al. (2020), die Differenzen zwischen zufällig ausgewählten Patentprüfenden ausnutzt, auf US-Bezirksebene und präsentiere die Ergebnisse verschiedener dynamischer Panelspezifikationen. Weil die verwendeten Daten aus den Jahren 2001 bis 2014 stammen, ergänze ich die Literatur, die ansonsten weitgehend aus theoretischen oder auf dem 20. Jahrhundert beruhenden Ergebnissen besteht, um ein aktuelles Ergebnis. Meinen Resultaten zufolge führt ein Startup-Patent zu einer vorübergehenden Erhöhung der Arbeitslosigkeitsrate in einem Bezirk um 0.04 bis 0.42 Prozentpunkte. Innerhalb von fünf Jahren fällt der kumulative Effekt auf die Beschäftigung aber wieder auf 0. Weil ich innerhalb desselben Zeitraumes keine Erhöhung des Bezirks-Durschnitts an Pro-Kopf-Einkommen finde, legen meine Ergebnisse Wohlfahrtsverluste nahe.
Abstract (eng)
I provide evidence that successful startup patents lead to temporary increases in the unemployment rate, adding to the literature studying the effect of innovation on the labor market. Aggregating the instrumental variable approach of Farre-Mensa et al. (2020), which utilizes differences between randomly allocated patent examiners, at the US-county level, I run various dynamic panel specifications. By using data ranging from 2001 to 2014, I add to the literature, which typically focuses on theoretical insights or empirical results from the 20th century. I find that a single granted startup patent causes temporary increases between 0.04 and 0.42 percentage points in the county unemployment rates, but the cumulative effect on employment returns to 0 within five years. Finding no increases in mean county personal income per capita within five years, my results suggest potential welfare losses due to startup patents.
Keywords (eng)
Innovationtechnological changelabor marketsunemploymentinstrumental variable
Keywords (deu)
Innovationtechnologische VeränderungenArbeitsmärkteArbeitslosigkeitInstrumentvariable
Subject (deu)
Subject (deu)
Subject (deu)
Type (deu)
Persistent identifier
https://phaidra.univie.ac.at/o:1399415
Number of pages
53
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